De onde vêm os pagamentos
Todo rendimento vem de algum lugar: da venda de um produto, da prestação de um serviço ou do uso do dinheiro. A primeira coisa que uma pirâmide faz é tirar essa pergunta da conversa. Em vez da fonte da renda, mostram a você o resultado: um gráfico, uma captura de tela de um pagamento, uma conhecida que já recebeu o dinheiro dela.
A fonte, porém, é uma só: as contribuições de quem entrou depois de você. O pagamento da primeira participante é feito com o dinheiro da segunda e da terceira. O esquema recebeu esse nome por causa de Charles Ponzi: em 1920, em Boston, ele prometia lucro rápido aos investidores com cupons postais internacionais, mas quase nenhum cupom era comprado, e as investidoras antigas eram pagas com o dinheiro das novas.
O dinheiro vem de fora: alguém pagou por um produto ou serviço. Novas investidoras aceleram o crescimento, mas, sem elas, a receita não desaparece.
O dinheiro vem de dentro: pagam as pessoas que entraram depois. Pare o recrutamento e já não haverá dinheiro para o próximo pagamento.
Por isso, uma pirâmide nunca tem um trimestre fraco. Ela só tem dois estados: o fluxo de entrada cresce ou o esquema deixa de existir.
Por que o colapso está na própria estrutura
Para pagar as participantes antigas, o fluxo de entrada precisa superar os pagamentos, o que significa que cada novo grupo precisa ser maior que o anterior. Se cada pessoa trouxer seis, no sétimo grupo já serão necessárias várias dezenas de milhares de pessoas e, alguns grupos depois, a contagem chegará a bilhões. As pessoas acabam antes do dinheiro.
Quantas pessoas são necessárias em cada novo grupo se cada uma trouxer seis
Geralmente, não se chega a esse limite. Basta que o recrutamento desacelere: os pagamentos começam a atrasar, alguém pede sua contribuição de volta, o boato se espalha e todas vão buscar o dinheiro ao mesmo tempo. Foi assim que a MMM terminou na Rússia em 1994. Na Albânia, esquemas parecidos haviam envolvido uma parcela significativa da população até 1996 e, depois do colapso no início de 1997, distúrbios se espalharam pelo país.
Um cenário, não uma medição: a semana em que o fluxo de entrada parou - primeiro, pequenos atrasos; depois, nenhum pagamento
Por que as primeiras participantes convidam amigas de forma sincera
As participantes que entraram cedo realmente recebem pagamentos. Elas não precisam mentir: ao seu lado está uma pessoa real, com uma experiência real e dinheiro de verdade. É isso que torna esses esquemas resistentes aos alertas: você não confia nas estatísticas, mas confia em alguém que conhece. Ela não é cúmplice; apenas entrou mais perto do começo.
É mais difícil identificar do que parece: muitos desses esquemas têm um produto real, às vezes até razoável. Não olhe para o produto, mas para a origem da renda de quem participa: vendas para clientes de fora significam comércio; contribuições e compras obrigatórias das pessoas recrutadas significam uma pirâmide disfarçada.
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Fontes
- Charles Ponzi, Boston, 1920. O colapso das pirâmides na Albânia é analisado em um documento de trabalho do FMI (C. Jarvis, 1999)