So funktioniert es
Eine Bank nimmt Geld zur Verwahrung entgegen und verleiht es gleichzeitig. Alle Einleger kommen nie auf einmal, deshalb reicht eine kleine Rücklage. Solange die Menschen an dieses System glauben, funktioniert es.
Doch sobald das Gerücht einer Zahlungsunfähigkeit aufkommt, kommen die Einleger gleichzeitig. Die Rücklage reicht zwangsläufig nicht aus, und eine Bank, die eigentlich durchaus gesund sein konnte, geht innerhalb weniger Tage unter.
Eine Bank kann nicht alle gleichzeitig auszahlen, und das ist kein Betrug, sondern liegt in ihrer Funktionsweise. Deshalb ist Vertrauen hier kein Luxus, sondern eine Existenzbedingung.
Drei Zusammenbrüche
- 1340er-JahreZwei der größten florentinischen Handelshäuser gehen bankrott, als die englische Krone sich weigert, Kriegskredite zurückzuzahlen.
- 1490er-JahreDas berühmteste Bankhaus bricht wegen schlechter Kredite in seinen Filialen und des abreißenden Kontakts zu ihnen zusammen.
- 1720Der Kurssturz bei Unternehmen, die mit Versprechen künftiger Gewinne handelten, ruiniert Tausende Einleger.
- 19. Jh.Die Idee einer Zentralbank entsteht, die in einer Panik Geld bereitstellt, um einen Ansturm auf die Einlagen zu stoppen.
Der erste Punkt zeigt eine Schwachstelle, die nicht verschwunden ist. Ein großer Schuldner, der zu wichtig ist, als dass man ihm einen Kredit verweigern könnte, häuft Schulden an, und seine Zahlungsverweigerung bringt den Kreditgeber zu Fall. Für eine mittelalterliche Bank war dieser Schuldner der Herrscher.
Der zweite Punkt betrifft ein anderes Problem: die Verwaltung aus der Ferne. Filialen in verschiedenen Ländern vergaben Kredite, von denen die Zentrale erst Monate später erfuhr, und als die Verluste sichtbar wurden, war es zu spät, die Bank zu retten.
Der letzte Punkt beschreibt die gefundene Lösung. Wenn jemand der Bank in einem Moment der Panik Geld gegen ihre werthaltigen Vermögenswerte gibt, endet der Ansturm von selbst: Die Einleger haben keinen Grund mehr, sich zu beeilen.
Später kam aus demselben Grund die Einlagensicherung hinzu: Sie funktioniert nicht dadurch, dass sie Geld auszahlt, sondern dadurch, dass sie den Anlass beseitigt, als Erste danach zu greifen.
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Quellen
- Die Insolvenzen florentinischer Unternehmen in den 1340er-Jahren werden mit der Weigerung der englischen Krone in Verbindung gebracht, Kriegskredite zurückzuzahlen
- die Ideen des Kreditgebers der letzten Instanz und der Einlagensicherung entstanden als Antwort auf den sich selbst verstärkenden Charakter eines Ansturms auf die Einlagen