Cómo funciona
Un banco recibe dinero en depósito y, al mismo tiempo, lo presta. Los depositantes nunca acuden todos a la vez, así que basta con una pequeña reserva. Mientras la gente confíe en el sistema, funciona.
Pero basta con que aparezca un rumor de insolvencia para que los depositantes acudan todos a la vez. Por definición, la reserva no alcanza, y un banco que podía estar perfectamente sano quiebra en cuestión de días.
Un banco no puede pagar a todos a la vez, y eso no es un fraude, sino su propio funcionamiento. Por eso, aquí la confianza no es un adorno, sino una condición de existencia.
Tres quiebras
- Década de 1340Dos de las mayores compañías de Florencia quiebran cuando la Corona inglesa se niega a pagar los préstamos de guerra.
- Década de 1490La casa bancaria más famosa se hunde por los malos préstamos concedidos por sus sucursales y la pérdida de contacto con ellas.
- 1720El desplome de las acciones de compañías que comerciaban con promesas de beneficios futuros arruina a miles de depositantes.
- Siglo XIXSurge la idea de un banco central que proporcione dinero durante una crisis para detener una retirada masiva de depósitos.
El primer caso muestra una vulnerabilidad que no ha desaparecido. Un gran prestatario, demasiado importante como para negarle un préstamo, acumula deuda, y su negativa a pagar hunde al prestamista. Para un banco medieval, ese prestatario era un soberano.
El segundo caso trata de otro problema: gestionar a distancia. Las sucursales de distintos países concedían préstamos de los que la sede se enteraba meses más tarde, y cuando las pérdidas se hacían visibles, ya era demasiado tarde para salvar el banco.
El último caso describe la solución que se encontró. Si, en un momento de pánico, alguien proporciona dinero al banco a cambio de activos sólidos como garantía, la retirada masiva se detiene por sí sola: los depositantes ya no tienen motivo para apresurarse.
Más tarde se añadió el seguro de depósitos, por la misma razón: funciona no porque pague el dinero, sino porque elimina el motivo para apresurarse a retirarlo antes que nadie.
Termina de leer en la app Miqo
1 minuto más y, al final, un quiz. Búscalo en «Historia → El dinero en la historia»
Apunta aquí con la cámara del móvil para abrir App Store o Google Play.
Fuentes
- Las quiebras de compañías florentinas en la década de 1340 se relacionan con la negativa de la Corona inglesa a pagar los préstamos de guerra
- las ideas del prestamista de última instancia y del seguro de depósitos surgieron como respuesta al carácter que se refuerza a sí mismo de una retirada masiva de depósitos