Come funziona
Una banca raccoglie denaro in deposito e, allo stesso tempo, lo presta. I depositanti non si presentano mai tutti insieme, quindi basta una piccola riserva. Finché ci si fida del sistema, funziona.
Ma basta che circoli una voce sull'insolvenza e i depositanti arrivano tutti insieme. Per definizione, la riserva non è sufficiente, e una banca che poteva essere perfettamente sana fallisce nel giro di pochi giorni.
Una banca non può pagare tutti nello stesso momento, e non è una frode: è il suo stesso funzionamento. Perciò la fiducia non è un ornamento, ma una condizione necessaria per esistere.
Tre crolli
- anni 1340Due delle maggiori compagnie fiorentine falliscono quando la Corona inglese si rifiuta di rimborsare i prestiti di guerra.
- anni 1490La più famosa casa bancaria crolla a causa dei prestiti inesigibili concessi dalle sue filiali e della perdita dei collegamenti con esse.
- 1720Il crollo delle azioni di società che commerciavano promesse di profitti futuri rovina migliaia di depositanti.
- XIX secoloNasce l'idea di una banca centrale, che fornisce denaro durante una crisi per fermare la corsa agli sportelli.
Il primo episodio mostra una vulnerabilità che non è mai scomparsa. Un grande debitore, troppo importante per essere rifiutato, accumula debiti, e il suo rifiuto di pagare fa crollare il creditore. Per una banca medievale, quel debitore era un sovrano.
Il secondo episodio riguarda un altro problema: la gestione a distanza. Le filiali in paesi diversi concedevano prestiti di cui la sede centrale veniva a conoscenza con mesi di ritardo, e quando le perdite diventavano visibili era ormai troppo tardi per salvare la banca.
L'ultimo episodio descrive la soluzione trovata. Se, in un momento di panico, qualcuno fornisce denaro alla banca in cambio di garanzie costituite da attività solide, la corsa agli sportelli si interrompe da sola: i depositanti non hanno più motivo di affrettarsi.
In seguito fu aggiunta l'assicurazione sui depositi, per lo stesso motivo: funziona non perché eroga denaro, ma perché elimina il motivo per cui si corre a ritirarlo per primi.
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Fonti
- I fallimenti delle compagnie fiorentine degli anni 1340 sono collegati al rifiuto della Corona inglese di rimborsare i prestiti di guerra
- l'idea del prestatore di ultima istanza e dell'assicurazione sui depositi nacque in risposta alla natura autoalimentata della corsa agli sportelli